Investičné riziko – stupeň rizika
Investičné riziko je pravdepodobná strata časti alebo celej investovanej sumy, čo znamená, že cena investície klesne pod jej kúpnu cenu alebo, že výnos bude nižší ako v prípade uloženia investícií do menej rizikového finančného produktu. Existencia rizika teda predstavuje pre investora určitú neistotu. Ale odchýlka môže pôsobiť aj v opačnom smere a výnos môže byť lepší ako bolo pôvodné očakávanie.
Za najmenej rizikovú alebo bezrizikovú investíciu sú považované štátne dlhopisy ako napr. pokladničné poukážky vydávané centrálnou bankou. Tu si môže byť investor istí, že o svoju investíciu nepríde, len v prípade štátneho bankrotu.
Spoločnosti, ktoré predávajú podielové fondy, sa riadia takzvaným SRRI indikátorom - Synthetic Risk and Reward Indicator, ktorý môže mať stupeň rizika od 1 po 7. Stupeň 1 predstavuje najnižšie očakávanie výnosu a taktiež najnižšie riziko a naopak stupeň 7 predstavuje najvyššie očakávanie výnosu ale aj najvyššie riziko. Tieto indikátory sú súčasťou dokumentu „ Kľúčové informácie pre investorov“ (v skratke KIID), ktorý sa nachádza na webovej stránke spoločnosti, ktorá podielové fondy spravuje a uvádza sa pri každom spravovanom fonde individuálne.
Dlhodobé údaje použité pri výpočte rizikového stupňa fondu nemusia byť spoľahlivým indikátorom jeho budúceho vývoja. Jeho rizikový profil sa v priebehu nejakého času môže meniť. Zaradenie do kategórie 1 ešte neznamená, že ide o bezrizikovú investíciu.
Metóda výpočtu SRRI indikátora:
SRI je vypočítaná na základe výnosov fondov v priebehu posledných piatich rokov. Ak je história podielového fondu krátka, môže byť na výpočet SRRI použitý vývoj modelového portfólia alebo modelového indexu. V prípade vyplatenia výnosov sú tiež zohľadnené pri výpočte.
Intervaly volatility (kolísavosti):
- 0 až 0,49%
- 0,5 až 1,99%
- 2 až 4,99%
- 5 až 9,99%
- 10 až 14,99%
- 15 až 24,99%
- 25% +
Čím sú vyššie výnosy, tým je vyššia volatilita a tým je vyššie riziko.
Stupne rizika:
1 až 3 Ide i nízke riziko. V uvedenom stupni rizika sa nachádzajú podielové fondy, ktoré majú nízke riziko kolísania kurzu - hodnoty podielu. K nim patria spravidla určité dlhopisové fondy ,fondy peňažného trhu, alebo aj konzervatívne zmiešané fondy.
4 Je to stredný stupeň rizika. V tomto stupni rizika sú tie podielové fondy, ktoré vykazujú stredné riziko investovania . Kurzy - hodnoty podielu fondov tejto kategórie môžu za rok kolísať v rozpätí od 5 % do 10 %. Tu sa zaradzujú napr. zmiešané investičné fondy, u ktorých je povolená aj vyššia akciová kvóta. Do tejto kategórie rizika patria aj niektoré dlhopisové fondy, ktoré investujú do podnikových dlhopisov.
5 až 7 Ide o nadpriemerné alebo vysoké riziko. Ak je fond zaradený do rizikovej skupiny 5 a vyššie, tak fond sa definuje ako investícia s nadpriemerným rizikom. Investície, ktoré vykazujú náchylnosť na kolísanie kurzu - hodnoty podielu minimálne 10 % za rok, patria do uvedeného stupňu rizika. Patria sem čisté akciové fondy.
Riziká, ktoré SRRI nezachytáva:
- Riziko likvidity – znamená to, že sa pozícia majetku v podielovom fonde nebude môcť predať, zlikvidovať alebo uzatvoriť za obmedzených nákladov a za dostatočne krátky čas. Tým sa ohrozí schopnosť správcovskej spoločnosti dodržiavať povinnosť kedykoľvek na žiadosť podielnika bezodkladne vyplatiť podielový list.
- Operačné riziko – znamená riziko straty pre podielový fond vyplývajúci z nevhodných vnútorných postupov a zlyhaní v súvislosti s osobami a systémami správcovskej spoločnosti alebo vonkajších udalostí.
- Riziko protistrany - znamená riziko straty pre podielový fond vyplývajúci zo skutočnosti, že protistrana v rámci uzavretého obchodu si nesplní svoje záväzky pred konečným vyrovnaním peňažných tokov v rámci obchodu.
- Riziko úschovy – vo fonde môže vzniknúť strata v dôsledku chyby depozitára investičných aktív.
- Riziká z použitia derivátov - fond môže obchodovať s derivátmi (Za deriváty sa označujú obchody, ktorých hodnota sa odvodzuje (derivuje) od kurzu určitého aktíva) nielen na zaistenie, ale ich môže využívať aj ako investičný nástroj, a tým sa zvyšuje riziko fondu.