Banky v eurozóne sprísňujú podmienky poskytovania úverov a záujem o pôžičky klesá. Dôvodom sú najmä vyššie úrokové sadzby, obavy z ekonomického vývoja a prísnejšie posudzovanie rizika. Najvýraznejšie sa znížil dopyt po úveroch na bývanie. Vyplýva to z októbrového prieskumu bankových úverov, ktorý zverejnila Európska centrálna banka (ECB).

Výsledky prieskumu za tretí štvrťrok 2026 naznačujú, že získanie financovania môže byť náročnejšie pre podnikateľov aj bežné domácnosti. Banky zároveň očakávajú, že v posledných mesiacoch roka budú pri poskytovaní úverov postupovať ešte opatrnejšie.

Banky sprísňujú podmienky poskytovania úverov

Finančné domy v eurozóne pokračovali v sprísňovaní úverových štandardov pre podniky. Čistý podiel bánk, ktoré podmienky sprísnili, dosiahol v treťom štvrťroku 9 %. Vývoj bol prísnejší, než banky pôvodne očakávali.

Pri úveroch na bývanie sa podmienky v zásade nezmenili. Naopak, pri spotrebiteľských úveroch a ďalších pôžičkách pre domácnosti sa sprísnili. Čistý podiel bánk, ktoré zaznamenali sprísnenie, dosiahol 14 %.

Hlavným dôvodom je vyššie vnímané riziko nesplácania a menšia ochota bánk podstupovať riziko. Niektoré finančné inštitúcie upozornili aj na neistotu spojenú s geopolitickým vývojom a situáciou v energetike.

Banky očakávajú, že v štvrtom štvrťroku 2026 sa podmienky pre podnikové úvery ešte sprísnia. Výraznejšie sprísnenie predpokladajú aj pri hypotékach a spotrebiteľských úveroch.

Drahšie úvery odrádzajú domácnosti aj podnikateľov

Okrem prísnejšieho posudzovania žiadateľov sa zhoršili aj samotné podmienky úverových zmlúv. Banky uviedli, že podmienky dohodnuté pri nových úveroch sa sprísnili vo všetkých sledovaných kategóriách, pričom významnú úlohu zohrali vyššie úrokové sadzby.

Zároveň sa zvýšil čistý podiel zamietnutých žiadostí o úver vo všetkých skupinách klientov. Najvýraznejší nárast zaznamenali banky pri spotrebiteľských úveroch. Viac zamietnutí sa týkalo aj podnikových pôžičiek a úverov na bývanie.

Pre žiadateľov to znamená, že pri získavaní financovania môže byť dôležitejšia ich schopnosť splácať záväzky, finančná situácia a celková miera rizika, ktorú banka pri posudzovaní vyhodnotí.

Záujem firiem o úvery klesol

Podniky v eurozóne si v treťom štvrťroku 2026 požičiavali menej. Čistý podiel bánk, ktoré zaznamenali pokles dopytu po podnikových úveroch, dosiahol 6 %. Výsledok prekvapil aj samotné banky, ktoré predtým očakávali mierny nárast záujmu.

K najdôležitejším faktorom patril celkový stav úrokových sadzieb. Dopyt tlmila aj slabšia potreba financovať investície, najmä v malých a stredných podnikoch. Časť firiem zároveň využívala alternatívne zdroje financovania.

Podnikateľské rozhodovanie ovplyvňovala aj neistota súvisiaca s geopolitickou situáciou a vývojom cien energií. Na druhej strane, niektoré podniky potrebovali viac peňazí na financovanie zásob a prevádzkového kapitálu.

Banky očakávajú, že dopyt firiem po úveroch zostane v poslednom štvrťroku 2026 približne stabilný.

Hypotéky zaznamenali najvýraznejší pokles záujmu

Najväčšiu zmenu v dopyte zaznamenali banky pri úveroch na bývanie. Čistý podiel bánk, ktoré uviedli pokles záujmu o hypotéky, dosiahol v treťom štvrťroku až 27 %. V predchádzajúcom štvrťroku predstavoval 15 %.

Ako uvádza ECB, pokles bol zároveň výraznejší, než banky očakávali. Hlavnou príčinou boli vyššie úrokové sadzby, ktoré zvyšujú náklady na financovanie bývania. K slabšiemu záujmu prispeli aj nižšia spotrebiteľská dôvera a menej priaznivé vyhliadky realitného trhu.

Vývoj naznačuje, že domácnosti pri rozhodovaní o kúpe nehnuteľnosti citlivejšie zvažujú cenu úveru aj svoju budúcu finančnú situáciu.

Banky predpokladajú, že dopyt po hypotékach bude v štvrtom štvrťroku klesať ešte výraznejšie. Čistý podiel bánk očakávajúcich pokles má dosiahnuť 36 %.

Spotrebiteľské úvery sú pod väčším tlakom

Záujem o spotrebiteľské úvery a ďalšie pôžičky pre domácnosti sa v treťom štvrťroku 2026 znížil miernejšie než dopyt po hypotékach. Čistý podiel bánk, ktoré zaznamenali pokles, predstavoval 2 %.

Za slabším záujmom boli najmä úrokové sadzby a nižšia dôvera spotrebiteľov. Svoju úlohu zohrali aj tlmené výdavky na tovary dlhodobej spotreby.

V poslednom štvrťroku roka však banky očakávajú výraznejší pokles dopytu. Čistý podiel bánk predpokladajúcich zníženie záujmu o spotrebiteľské úvery má dosiahnuť 14 %.
Pre domácnosti to môže znamenať potrebu dôkladnejšie zvážiť, či je nový úver nevyhnutný a či mesačné splátky bezpečne zvládnu aj pri prípadnom zhoršení osobných financií.

Banky majú náročnejší prístup k financovaniu

Prieskum ECB ukázal aj zhoršenie prístupu bánk k niektorým zdrojom financovania. V treťom štvrťroku sa zhoršila dostupnosť retailového financovania, dlhových cenných papierov a financovania na peňažných trhoch. Pri sekuritizácii zostala situácia približne stabilná.

Osobitne výrazné bolo zhoršenie prístupu k retailovému financovaniu. Hoci išlo stále o miernu zmenu, jej rozsah bol najväčší od začiatku sledovania tohto ukazovateľa v roku 2011. Banky očakávajú, že dostupnosť financovania sa v nasledujúcich troch mesiacoch zhorší aj pri ďalších zdrojoch, uvádza ECB.

Vývoj na strane bánk môže ovplyvňovať ich ochotu poskytovať nové úvery aj podmienky, za ktorých ich klienti získajú.

Umelá inteligencia môže zvýšiť potrebu firemných úverov

Napriek celkovému poklesu dopytu po podnikových úveroch sa objavuje oblasť, ktorá môže v nasledujúcom období priniesť nové potreby financovania. Ide o rozvoj umelej inteligencie a budovanie digitálnej infraštruktúry.

Banky očakávajú postupný a dlhodobejší rast záujmu o úvery určené na financovanie infraštruktúry súvisiacej s umelou inteligenciou, predovšetkým dátových centier.

Finančné inštitúcie sa však stále prispôsobujú špecifikám takýchto investícií. Väčšina zatiaľ nezaviedla osobitné kvantitatívne kritériá na posudzovanie úverov spojených s umelou inteligenciou. Niektoré banky už jej využívanie a súvisiace riziká zohľadňujú pri kvalitatívnom hodnotení žiadateľov, pričom väčšiu pozornosť venujú najmä technologickým firmám.

Očakávaný rast financovania dátových centier tak môže predstavovať jednu z oblastí, v ktorých sa bude podnikový úverový trh postupne meniť.

Čo očakávať v poslednom štvrťroku 2026?

Výhľad bánk naznačuje pokračovanie opatrného prístupu k úverovaniu. Finančné inštitúcie predpokladajú ďalšie sprísňovanie úverových štandardov a pokles dopytu po úveroch na bývanie aj spotrebiteľských pôžičkách.

Pri podnikových úveroch očakávajú približne stabilný záujem, hoci samotné podmienky ich poskytovania sa môžu sprísniť.

Pre domácnosti aj firmy preto zostáva dôležité posúdiť náklady na financovanie, vytvoriť si realistický rozpočet a nebrať si úver bez dôkladného zváženia budúcich splátok. Pri kúpe nehnuteľnosti alebo väčšej investícii môže byť užitočné porovnať dostupné ponuky a zohľadniť aj možnosť zmeny finančnej situácie.

Októbrový prieskum ECB ukazuje, že banky v eurozóne pristupujú k úverovaniu opatrnejšie. Vyššie úrokové sadzby, obavy z rizík a slabšia dôvera spotrebiteľov sa prejavili v nižšom záujme o pôžičky, pričom najvýraznejší pokles nastal pri hypotékach. Banky očakávajú, že tento trend bude pokračovať aj v závere roka 2026. Výnimkou môže byť postupne rastúca potreba financovania digitálnej infraštruktúry a projektov súvisiacich s umelou inteligenciou.