Úrokové riziko

Úrokové riziko je riziko, že zmena úrokových sadzieb na finančnom trhu nepriaznivo ovplyvní hodnotu investície, výšku splátok úveru alebo výnos finančného produktu. Týka sa fyzických osôb, firiem aj finančných inštitúcií a patrí medzi najvýznamnejšie riziká vo svete financií.

Úrokové riziko vzniká najmä v období, keď centrálne banky menia svoje základné úrokové sadzby, čo následne ovplyvňuje úročenie úverov, hypoték, dlhopisov či sporiacich produktov.

Ako úrokové riziko funguje?

Vývoj úrokových sadzieb má priamy vplyv na cenu peňazí. Ak úrokové sadzby rastú, požičiavanie sa stáva drahším a hodnota niektorých finančných aktív môže klesať. Naopak, pri poklese úrokových sadzieb sa úvery zvyčajne zlacňujú a ceny niektorých investícií môžu rásť.

Úrokové riziko pri úveroch

Pri úveroch sa úrokové riziko prejavuje najmä pri produktoch s variabilnou úrokovou sadzbou alebo po skončení obdobia fixácie hypotéky. Ak úrokové sadzby na trhu vzrastú, môže sa zvýšiť aj mesačná splátka úveru, čo znamená vyššie celkové náklady na jeho splatenie.

Pri úveroch s fixnou úrokovou sadzbou je klient počas dohodnutého obdobia fixácie pred zmenami úrokových sadzieb chránený.

Úrokové riziko pri investovaní

Úrokové riziko významne ovplyvňuje aj investície, najmä dlhopisy. Keď úrokové sadzby rastú, trhová hodnota už vydaných dlhopisov s nižším úrokom zvyčajne klesá. Naopak, pri poklese úrokových sadzieb ich hodnota spravidla rastie.

Výraznejšie sú zmeny cien pri dlhopisoch s dlhšou dobou splatnosti, ktoré sú na pohyb úrokových sadzieb citlivejšie.

Kto je úrokovým rizikom najviac ohrozený?

Úrokové riziko sa najviac dotýka:

• klientov s hypotékami a úvermi s pohyblivou úrokovou sadzbou,
• investorov do dlhopisov a dlhopisových fondov,
• bánk a ďalších finančných inštitúcií,
• spoločností financujúcich svoje aktivity úvermi.

Naopak, sporitelia môžu z rastu úrokových sadzieb profitovať, pretože banky často zvyšujú úročenie sporiacich účtov a termínovaných vkladov.

Ako možno úrokové riziko znížiť?

Úrokové riziko možno zmierniť viacerými spôsobmi, napríklad:

• výberom úveru s fixnou úrokovou sadzbou,
• diverzifikáciou investičného portfólia,
• investovaním do produktov s rôznou dobou splatnosti,
• pravidelným sledovaním vývoja úrokových sadzieb,
• využitím finančných nástrojov na zabezpečenie rizika, ktoré používajú najmä firmy a profesionálni investori.